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因风险控制需要，公司经研究决定，自2020年1月10日交易日开始交易(即1月9日自然日晚21:00)起，上线商品期货期权、股指期权合约持仓保证金MAX算法。 1、商品期货期权合约持仓保证金计算方式如下： (1)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，商品期货期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*标的期货合约交易单位}+max[标的期货合约保证金(采用T日结算价)-0.5*期权虚值额(采用标的期货合约的T日结算价与期权合约行权价格进行比较)，0.5*标的期货合约保证金(采用T日结算价)] (2)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，商品期货期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*标的期货合约交易单位]+max[标的期货合约保证金(采用T日结算价)-0.5*期权虚值额(采用标的期货合约的T日结算价与期权合约行权价格进行比较)，0.5*标的期货合约保证金(采用T日结算价)] 2、股指期权合约持仓保证金计算方式如下： (1)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，股指看涨期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*合约乘数}+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)；股指看跌期权合约持仓保证金(动态)={合约价格[采用max(T日结算价，最新价)]*合约乘数}+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*合约行权价格*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)。 (2)T+1日期货交易所开市期间以及T日结算时，股指看涨期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*合约乘数]+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)；股指看跌期权合约持仓保证金(静态)=[合约价格(采用T日结算价)*合约乘数]+max(标的指数T日收盘价*合约乘数*我司规定的保证金收取标准-虚值额，0.5*合约行权价格*合约乘数*我司规定的保证金收取标准)。 根据合同约定，我司有权对您的账户风险实行动态控制，我司有权以风险度或风险度2对您在不同期货交易所的未平仓合约统一计算并处理风险。风险度、风险度2的计算公式为： 风险度=持仓保证金÷权益×100% 风险度2=持仓保证金2÷市值权益×100% 其中：持仓保证金=期货合约持仓保证金+期权合约持仓保证金(动态)，可通过我司官网提供下载的交易软件查询；持仓保证金2=期货合约持仓保证金+期权合约持仓保证金(静态)，可通过中国期货市场监控中心投资者查询服务系统的昨结算报告中的保证金占用查询。请您加强账户风险管理和风险防范。

　　期货交易中的保证金是什么? 　　期货交易的初学者常常不太了解保证金这一概念。他们认为期货交易中保证金的作用与股票交易时一样。事实上，这两者间有几点显著的不同。在股票交易中，股票交易保证金是你为了购买股票组合而借的钱，这些钱不能超过股票价值的50%；同时借这些钱时需要支付利息。而期货保证金实质上是一种履约担保，保证买方和卖方都履行期货合约，也就是说买方会接受货物而卖方会提供货物。保证金比例由期货交易所制定，并因商品的不同而不同。这主要取决于商品价格的波动率、风险等因素。但一般来说，保证金比率很低，大约在5%。期货经纪公司一般会多收取一点，比如多几个百分点。 　　维持保证金也作为衡量账户权益的基础。举例来说，如果你购买了一手大豆期货，维持保证金为2000美元。如果期货合约的价值增加，你账户中的资金变为5000美元，此时你的权益增加3000美元。这就意味着，你可以把这部分钱取出来或者购买其他期货合约。但是一个投资者在某个合约上盈利，他依然可能要平仓，因为合约会到期。但是交易者可以通过移仓来保留头寸，这是通过购买同种商品的远期合约来实现的。 　　每一天，交易所会根据市场价格结算每个交易者的保证金。这意味着交易者的账户额度会随着期货合约的收盘价而自动增减。由于交易者需要根据账户的盈亏纳税，因此，想要把收益推延至下一年是不可能的。新手对此会感到十分吃惊。低保证金使期货交易具有高杠杆的特点。这就是说，期货价格的小幅变化将对交易者的投资组合产生巨大的影响。 　　举一个例子。如果你买入一份大豆期货合约，大豆单价是5美元/蒲式耳，一份合约是5000蒲式耳，合约价值就是5×5000=25000美元。但在交易时，你的初始保证金要为合约价值的10%，也就是2500美元。假如价格从5美元/蒲式耳上涨到5.2美元/蒲式耳，涨幅为4% 。但是你有5000蒲式耳的大豆，你的账户就会增加0.2×5000=1000美元。这相对于2500美元的保证金来说，收益率为40%。如果你通过卖出同样的大豆期货合约平仓，那么你的盈利就变现了。但是，杠杆也会放大损失。如果大豆期货价格下跌0.2美方蒲式耳，那么你的账户就会损失1000美元，为原资产的40%。显而易见的是，期货交易的风险比较大，交易者甚至可能亏损掉全部资金。因此，交易者要对资金的使用保持警惕并监控好自己的交易，交易者要留意有关维持保证金的规定。维持保证金是指账户中的最低保证金数量。如果账户中的资金低于维持保证金，经纪商就会要求追加保证金。这意味着交易者要增加保证金以满足对于维持保证金的要求。如果没有及时追加保证金，经纪商就会对此账户进行强制平仓。

了解期货的朋友们都知道，期货是保证金交易，也称杠杆交易。期货交易只需占用一定比例的保证金，所谓以小博大。 各品种有不同的保证金标准，可登录交易所官网点击相应的期货品种，在交易参数一栏中查询该品种的交易所保证金率。 1.以原油期货为例 2.以沪深300股指期货为例 那么保证金如何计算呢？ 按照公式：期货交易中占用的保证金=当前成交价*合约单位*保证金比例*手数 1.以原油期货为例 原油是上海国际能源中心上市的特定期货品种，合约单位为1000桶/手，交易所保证金比例为13%，假设当前成交价为409，那么交易一手原油期货占用的保证金=409*13%*1000*1=53170元 2.以沪深300股指期货为例 沪深300股指期货是中国金融交易所上市的金融期货品种，合约乘数为300元/点，交易所保证金比例为12%，假设当前成交价为5100，那么交易一手沪深300股指期货占用的保证金=5100*300*12%*1=183600元。 当然，并不是交易每个期货品种都需要占用上万元的保证金，像玉米、螺纹钢这些普通商品期货，几千元就可以交易一手了。 另外，期货保证金分为两部分：交易所保证金和期货公司保证金。 上面介绍的是交易所保证金，而期货公司一般会基于交易所保证金率上浮一定比率，3%-5%不等。不过上浮的这部分比例是可以后期申请调整的，在证监会规定范围内的最低标准是等同于交易所保证金率，投资者可根据账户情况与客户经理协商。 需要注意的是，期货是有杠杆的，杠杆=1/保证金率，保证金调低后杠杆增加，相应的风险也就增加，需注意控制账户风险。 以下情况交易所一般会调整保证金比例（具体可关注交易所官网通知）： 1.临近节假日： 国内节假日停盘期间，国外行情仍在继续，存在的不确定因素较多，节后开盘容易出现大幅波动，一般建议客户轻仓或空仓过节。临近节假日提高保证金标准，以达到控制账户风险的作用，节后如未出现涨跌停板，则恢复原来的标准。 2.市场过热： 如最近某品种交易量过大，市场过热，交易所一般会用提高保证金比例和手续费标准等方式减少该品种的交易量和持仓量。 3.临近交割日： 个人投资者是不可以进入交割日的（上期所的少量品种除外，但需将持仓手数调整为交割单位的整数倍），一般临近交割日会提高保证金率，个人投资者需主动平仓处理，再开新月份合约（公司一般会打电话提示客户处理）。

在传统的交易中，我们会一手交钱，一手交货，这叫做现货交易。期货则是现在签订交易合约，但是在将来进行交易。举个例子，恩惠是个在朝鲜王朝时代卖紫菜包饭（以前也那么叫吧）的店家，由于最近战争的气氛越来越浓郁，恩惠的丈夫应征入伍后，恩惠担心战争发生时会造成米价飙涨，最後会导致她不够钱买米来做紫菜包饭。所以恩惠背着家人决定在下一季的大米收成前，先用现在价格和米商把未来的米买下来！因此恩惠付了订金给米商，并签订了一张『买下未来米』的契约，而这就是期货的前身远期交易。 期货和现货之间呢有这几点不同• 保证金• 保证金当日结算• 到期后通常不用实物交割 只要记住这三点就可以很好地理解期货了。 保证金：恩惠想预定三个月后的米，于是她和米商商定，将三个月后用1000/石的价格买下一石米，并且签订了一张合约，老板有订单肯定很开心，这样可以提前安排自己的进货量，但是害怕恩惠三个月后她不来买米怎么办，于是请村长来做公证人，以10%的标准，恩惠支付100定金，到期恩惠不买米的话，这100的定金就交给米商，同样，米价如果涨了，米商不愿意卖米给恩惠，米商拿出100给恩惠，不得反悔。两人就爽快的答应了。 三个月过去了，米价涨到了1200/石。米商想了想，如果还是按照1000/石卖给她的话，就少挣200决定违约，除了100的违约金，把米卖给了别人还挣100。结果是米商赚了100，恩惠虽然拿到了100的违约金，但是恩惠的店铺因为没有拿到预期的米，到处奔走相告找米。 为了确保违约的事情不发生，村长决定提高保证金比例，让他们各拿出了总金额20%也就是200的保证金，这下总该没有问题了吧？ 三个月过去了，米价跌到了600/石。恩惠琢磨着，自己违约的话，会损失200保证金，但是可以便宜600买到米，总的来说还是赚了200，于是恩惠选择了违约。因为恩惠在签订合约时所交的保证金（200）不足以 弥补米商的亏损（400），所以米商得自己承担损失。 也就是说，只有保证金制度不能杜绝违约的现象出现。 为了更好的让双方履行合约，村长想出了第二个办法，也就是保证金当日结算制度。现在从头来过，恩惠和米商签了合约，三郎和米商各交了200的保证金。 谁想到第一天一过去，米价就跌到了800/石。村长一想，现在恩惠的损失已经和保证金一样了，要是明天米价再跌，恩惠肯定要违约。于是村长从恩惠的保证金那扣了200，把这200交给了米商，并且，将合约的内容更新为，三个月之后恩惠付给米商800购买1吨的石。 恩惠算了算，发现村长的做法并没有影响到他的利益： 米商也算了一下，发现村长的做法也没有影响到自己的利益 但是，恩惠却发现，自己的保证金已经为0，为了继续履行合约，就得在明天之前补上合约金额20%的保证金，也就是800 x 20%=180。 当恩惠交了保证金之后，如果明天米价继续跌，村长又会重复上面的做法，确保双方无法通过违约来规避损失。 在两个月之后，由于收成不好，米商没有更多的米供应市场。米商心想：物资紧俏，按照合约，还要给恩惠下月的『未来米』，不给恩惠米的话，村长那里的保证金200也就白给恩惠了？ 正好，米商的大舅崔恩开从国外运回一批大米。崔恩也想做大米生意，但是大米拉回来，却没有客户，米商求村长便撮合恩惠和崔恩签订了一份合约，规定一个月后崔恩向恩惠支付1400买下1石米。 米商通过签订一张卖出米的期货合约，抵消了买入米的期货合约，不用进行实物交割，还净赚了400。 米商发现自己只需要用20%的金额，就可以做上一笔买卖，这种杠杆操作令收益波动变得很大。米商开始学着在低价买入米的期货，在高价卖出米的期货，变成了一个投机者，从此走上了人生巅峰。 总结：恩惠买了米的期货→建仓恩惠持有米的期货直到合约到期→持仓合约到期的时候，恩惠交钱换米→交割在合约到期前，米商把这张合约（米）卖给其他人→平仓 一个经常跨界搞期货的。

前面期货交易入门系列已经为大家介绍过期货市场采用保证金制度：在交易的过程中，投资者不需要支付合约价值的全额资金，仅需缴纳合约价值一定比率的保证金就可以参与期货合约的交易。 不同风格投资者对保证金设置的高低要求不同，不少投资者喜欢把保证金越低，保证金调低了当然资金利用率更高，但杠杆越大，风险也就越大了。交易保证金=交易所保证金+期货公司上浮比例，交易所的比例由交易所固定，在开好期货账户后，期货公司为了能够更好地帮助客户控制风险，大部分品种会默认在交易所基础上上浮4%-5%，但是这个比例是可以让客户经理帮忙申请调低的，现在保证金最低可以不加，也就是最低可以与交易所持平。 但保证金比例不是一成不变的。如果市场出现涨跌停板、临近节假日、临近交割月、市场持仓超过一定标准等情况，交易所就会根据规定提高保证金比例。如果投资者风险管理意识不强，重仓参与相关品种，那么极有可能因为保证金调整而面临风险。 1、市场出现涨跌停板：当出现涨跌停板后，第二个交易日交易所会按照规则进行扩板，会提高保证金比例。 2、临近节假日：当遇到我们的法定节假日，如国庆，春节等，时间比较长的假期，交易所一般会提高保证金。因为大宗商品的价格是全球联动的，在停盘期间，国外市场仍然正常交易，很有可能出现某些突发的，重大的，影响价格走势的情况。所以，如果节假日停盘时间过长，交易所就会提高保证金比例防止开盘后价格大幅度波动带来的风险。 3、临近交割月：当一个期货品种临近交割月时，保证金就会陆续的提高。因为个人投机者他们是不可以进行交割的，所以，保证金的提高，可以让投机者们更换下一个主力合约。 4、市场持仓超过一定标准：交易所通过提高保证金比例，相当于是给近期热门的品种进行降温处理。 以下内容请认真阅读！！敲黑板ing！！ 既然是通过保证金交易，那么投资者就有可能因为保证金不足而产生风险。为了直观的表示客户账户风险情况，期货公司一般采用风险率来表示投资者账户的风险情况风险率=持仓保证金/客户权益（权益即为账户全部资金）。 也就是说当客户无持仓时，账户风险率为零；而当持仓需要维持的保证金超过客户账户全部资金时，风险率大于100%，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。保证金不足时，期货公司风控岗会通过短信或者电话通知账户所有人及时将保证金缺口补足，此举即称为追加保证金。如果在约定时间未能及时将保证金补足，按照规定，期货公司有权对账户持仓实施部分或全部的强制平仓，直至账户风险低于100%。 【举个例子】某客户账户原有资产1000000元，某日上午，客户在开仓买进5手当月中证500股指期货合约指数，在6500点成交，随后指数一路下跌，该交易者没有平仓。当日结算价为6400点，假定交易保证金比例为15%，交易所手续费每手为成交价的0.000023 开仓时账户资金情况（开仓点位：） 6500点 占用保证金 6500×200×5×15％＝975000 元 手续费 6500×200×5×23%%=149.5元 期货账户总权益 1000000-149.5=999850.5元 资金余额（即可用资金） 999850.5-975000=24850.5元 当下跌至： 6350点 占用保证金 6350×200×5×15％＝952500元 盈亏 （6350-6500）×200×5=-150000 元…

　　在期货交易中，经纪公司通常要求交易者按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-15%）缴纳少量资金，叫做初始保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所缴的资金就是保证金。 　　在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的涨跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。浮动盈亏是根据结算价格计算的，结算价格的确定是由交易所规定。当天结算价格高于前一天结算价格时，高出部分就是多头的浮动盈利和空头的浮动亏损。这些浮动盈利和亏损就在当天晚上分别加入多头的保证金账户和从空头的保证金账户中扣除。当保证金账户的余额超过初始保证金水平时，交易者可随时提取现金或用于开新仓；而当保证金账户的余额低于交易所规定的维持保证金水平时，经纪公司就会通知交易者限期把保证金水平补足到初始保证金水平，否则就会被强制平仓。 　　弄清了保证金的含义，那么我们想做一手期货交易，保证金比例大概是多少呢？ 　　计算方式很简单， 　　1手保证金=价格×交易单位×保证金比例（注：价格*交易单位=合约价值） 　　比如，我们想做一手玉米期货，假设现在玉米的点位为2470点，交易单位为10吨/手，保证金比例为9% 　　那么开仓一手所需的保证金 　　=2470×10×9%=2223（元） 　　再比如，我们想做一手黄金期货，假设现在黄金的点位为400点，交易单位为1000克/手，保证金比例为12% 　　那么开仓一手所需的保证金 　　=400×1000×12%=48000（元） 　　很多对期货不了解的朋友可能觉得期货门槛很高，要很多资金才能参与，其实很多品种只要几千元就可以开仓做一手啦——最近期货市场很多品种行情很大，参与机会也很多 　　一般农产品和化工期货开仓需要的保证金比较低，大多数都在几千元左右。贵金属、原油和股指期货合约价值比较大，因此保证金会比较昂贵，一手大约需要几万元乃至十几万保证金。投资者可以根据自己的实际情况和期货盘面的行情，选择适合自己的交易品种。 　　最近期货市场很多品种行情很大，参与机会也很多，想及时把握行情的朋友，欢迎扫码添加期货小助理，免费加入期货交流群，下载期货交易软件，跟着老师学习期货知识，及时把握盈利机遇！ 　　1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。 　　2、阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。 　　3、股市有风险，入市需谨慎。

　　多数投资者常常为了如何计算期货保证金而烦恼，为了方便您的交易，我们为您整合了关于保证金的常见问题，教您如何计算保证金，具体内容如下： 　　Q：什么是期货保证金？ 　　A：在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比例交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 　　期货各品种的保证金比例不相同，从5%-20%都有。期货合约保证金比例由期货交易所规定，由于风控的需要，期货公司一般要上浮2%-6%左右。 　　Q：如何计算保证金呢？ 　　A：做一手期货合约所需保证金： 　　期货价格×每手交易单位×保证金比例=保证金 　　【例】价格为2516元/吨时做一手螺纹钢需要多少资金？ 　　螺纹钢合约的交易单位是10吨/手，期货公司保证金比例为12%，计算如下： 　　2516×10×12%=3019.2 　　Q：保证金会变化吗？ 　　A：在有持仓的情况下，交易所和期货公司每日计算和划转所需保证金，这是有变化的。期货合约的保证金比例一般是固定不变的，在特殊情况下，交易所和期货公司会根据需要上调保证金比例。例如： 　　1.遇法定节假日，休市时间较长，会提高保证金。 　　2.连续出现涨跌停板，交易所上调保证金。 　　3.某个期货合约的持仓量超过交易所限制，会上调保证金。 　　4.期货合约进入交割月，会逐步提高保证金，所以一般投资者应该及时换月。 　　5.波动剧烈，交易量和持仓量连续放大，交易所认定市场交易风险明显增大，会提高保证金比例，限制交易。 　　6.交易所规定的其他情形。 　　Q：什么情况下保证金会不够呢？ 　　A：情况1——由于行情变动不利于持仓头寸，交易出现亏损，可能出现账户的可用资金为负数，资金不足以维持持仓保证金。这种情况一般比较多，投资者一定要注意不要满仓操作，至少留出30%以上的资金，应立即平仓，否则可能会遇到强行平仓。 　　情况2——交易所或期货公司遇特殊情况临时上调保证金比例，导致可用资金不足要求追加保证金。请密切注意交易所网站或者期货公司网站，了解保证金变化情况，投资者可增加资金或适当减仓调整持仓比例。

投资者无论交易哪个品种都要计算期货保证金，期货保证金的计算方法对于每位投资者来说，都是必定要掌握的。那么问题来了，期货保证金怎么算以及期货保证金计算公式是什么，下面小编就为大家举例说明保证金如何计算。 一、期货保证金怎么算 保证金可分为结算准备金和交易保证金。 ①结算准备金，也即我们通常所说的可用资金，是投资者为了交易结算而在期货账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金，比如交易者新开仓便使用的是这部分资金。 ②交易保证金，我们通常说的保证金即指交易保证金，又称保证金占用，是确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金，即这部分资金已被冻结，不可动用，即不能用来建新仓。 二、期货保证金计算公式 这里所说的保证金计算是指交易保证金，计算公式：N手某期货合约占用保证金额=开仓成交价×交易单位(合约乘数)×期货保证金率×N手 假设某投资者开仓一手螺纹钢1910合约，开仓成交价是3700元，交易单位是10吨/手，螺纹钢期货交易所保证金比例为9%，开仓一手螺纹钢期货占用保证金=3700元×10吨/手×9%×1手=3330元。下面小编再为大家详细介绍一下交易保证金和结算保证金的关系。 三、举例说明期货保证金的计算方法 ①5月15日买入开仓8手螺纹钢1910，成交价为3700元，则交易占用保证金：3700元×10吨/手×9%×8手=26640元 ②5月15日平仓3手，则平仓释放保证金：3800元×10吨/手×9%×3手=10260元 剩余5手持仓占用保证金：3700元×10吨/手×9%×5手=16650元，结算后，当日结算价为：3760元。则按照结算价，持仓占用保证金应为：3760元×10吨/手×9%×5手=16920元>结算前实际占用保证金16650元。此时便会从期货账户的可用资金里划转不足的部分(16920元-16650=270元)至交易保证金冻结。

日前，深交所将恢复主板上市功能成为各界关注焦点，同时深市股票股指期货即将推出消息，也给进入而立之年的中国期货市场注入了强有力的新鲜血液。期货市场作为我国资本市场重要组成部分，30年来，在实体经济发展中起到了促进循环、服务市场主体的润滑剂作用。 未来，在《期货法》立法稳步推进情况下，期货市场、期货行业在依据日臻完善的制度、体系，结合自身及市场条件基础上，通过不断改革创新，将取得源源不断的发展动力。 由小到大、由弱到强，期货市场30年 6月9日，深圳市发布国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要。纲要提出，推进资本市场改革，恢复深交所主板上市功能，推出深市股票股指期货，不断丰富股票股指期货产品体系，以及开展数据生产要素统计核算试点。 业内人士认为，深市股票股指期货的推出，有利引导更多中长期资金进入资本市场，促进金融产品创新，更好满足各类市场投资者的需求，促进市场的长期稳定健康发展。同样，对于中国期货市场来说，这一事件也将被镌刻进我国期货业发展史册。 据《证券日报》统计，2020年全行业149家期货公司总资产规模提升至9848亿元，逼近万亿元规模关口，全行业实现净利润86亿元，同比增长42.20%。去年，期货市场新品种上市步伐明显加快，全年上市12个新品种；截至2020年末，中国期货市场上市品种数量累计已达90个，这些对于已迈入而立之年的期货行业来说，都是可喜可贺的成绩。 1988年，国务院提出，要探索期货交易始。到1990年7月，国务院批转《商业部等八部门关于试办郑州粮食批发市场报告的通知》，以及同年10月，郑州粮食批发市场开业，从现货交易入手，并引入部分期货交易机制，中国期货市场建设和期货行业发展大幕徐徐拉开。 如证券、信托行业一样，期货市场在早期发展中，也曾出现过野蛮发展的乱象。整个期货市场一度曾出现过50余家交易所，后经逐步清理，到1999年时期货交易所整顿规范至3家，分别为上海期货交易所、郑州商品交易所及大连商品交易所。同年6月2日，国务院发布期货交易管理暂行条例发布，后续期货交易所管理办法等配套规则陆续发布，期货市场步入到规范发展阶段。 21世纪，随着我国经济发展进入快车道，期货市场建设在迎来新机遇同时，也全面提速。 首先是，2001年3月，十五规划首次提出稳步发展期货市场。2003年10月《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》和2004年的国九条都进一步明确，十五期货市场规划纲要。 到2006年5月，中国期货保证金监控中心成立。标志着，我国期货市场监管体系，以中国证监会为核心，派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会五位一体工作机制建立完毕。 中国网财经注意到，随着期货市场监管机制建成后，进入21世纪第二个十年，期货市场在产品发行上取得突飞猛进发展，并逐渐在全球市场中扮演举足轻重角色。特别是2012年以后，期货市场新上市期货、期权品种逾60个，在已上市期货品种中占比超过2/3。 截至2020年末，在上文提到90个上市期货期权品种，包括62个商品期货、18个商品期权、6个金融期货和4个金融期权，基本覆盖我国国民经济主要领域。2020年，全国期货期权市场累计成交量为61.53亿手(单边)，累计成交额为437.55万亿元(单边)。据美国期货业协会的统计，2020年我国商品期货成交量占全球商品期货成交总量的63%，已连续12年位居世界第一。 期货业协会统计数据显示，今年1-5月全国期货市场累计成交量31.25亿手，累计成交额239.34万亿元，同比分别增长51.49%和77.80%，且以超过去年中位数水平。伴随期货市场整体产品规模不断发展，为与证券市场发展相匹配，金融期货规模也水涨船高，沪深300、上证50、中证500股指期货相继推出，2年期、5年期、10年期国债期货也陆续上架。此外，上证50ETF期权、沪深300ETF期权、沪深300股指期权先后问世。再加上此次深市计划推出股票股指期货，在进一步丰富金融期货种类同时，也将为投资者参与资本市场投资提供更多可能性。 深市股票股指期货呼之欲出，郑商所正式开展保险+期货试点 深交所对外表示，这不是深市股票股指期货第一次提出，在去年10月国家发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》，已经明确提出推出深市股票股指期货，不断丰富股票股指期货产品体系。 股指期货是金融市场重要的基础性产品和风险管理工具。业内人士认为，深市股票股指期货推出，有利引导更多中长期资金进入资本市场，促进金融产品创新，更好满足各类市场投资者的需求，促进市场长期稳定健康发展。 中国网财经注意到，相较于目前国内已有的以上证50、沪深300和中证500为标的股指期货品种，由于深市股票指数体系完善、类别丰富、数量众多，能为深市股票股指期货提供大量优质备选标的。尽管深市股票股指期货标的指数暂时还未公布，但深证成指+创业板指、深证100(1+2)作为深市核心指数，市场认可度高，代表性好，受到多方关注。 期货专家谭雅玲对中国网财经表示，股指期货是完善与加强资本市场长期化功能的必需，对市场积极意义较大，毕竟我国股市或资本市场不够完整与完善。加之深交所更加科技与金融化为主，进而对当前偏激的商品市场投机性制约或规避是一种策略或方式选择。目前看深交所股指期货自我性比较突出，对原有市场是促进作用。 记者还注意到，除深市欲图进行期货方面尝试外，几乎和深交所宣布将推出股指期货同时，作为目前国内三大交易所之一，6月8日，其发布通知，决定开展2021年保险+期货试点建设工作。至此，保险+期货两大主要试点实施交易所年度计划已经全面发布。 据记者了解，从2005年起，大连商品交易所就组织各方探索期货市场服务实体经济的模式。到2014年，场外期权服务粮食产业已经出现了多种模式。2015年，多家期货公司都开展了保险+期货试点。2016年保险+期货写入中央一号文件后，试点快速发展，又分为价格险、收入险两款模式。 数据显示，2016年至2020年，大商所累计引导65家期货公司、14家保险公司、10家商业银行开展了359个保险+期货试点和项目，覆盖玉米、大豆等品种现货量1065万吨、种植面积2492万亩，惠及全国27个省近112万农户。 郑商所在2016年至2020年的5年间，累计支持开展保险+期货试点项目106个，涉及棉花、白糖、苹果、红枣4个品种，覆盖广西、甘肃、新疆等11个省份，涉及农户约15万户。 记者注意到，五年来，保险+期货探索了多种模式，然而，整个模式缺乏系统性总结梳理，没有对于保险+期货模式五年试点进行系统总结，可以说转型模式与方向，依旧不清晰。 对此，大商所在今年的农保计划项目申报的通知中明确要求，县域项目实施模式是地方政府为项目管理方。郑商所则提出试点建设工作优先支持与地方财政联动结合、社会资金积极参与的项目，并以此为导向，进行大力宣传解读，从而形成上下共识，以推动保险+期货顺利转型。 除上述交易所展开创新与转型外，随着经纪业务竞争日趋激烈，越来越多的期货公司开始把目光投向资产管理、风险管理、投资咨询等创新业务。期货业协会数据显示，截至2020年年末，期货公司资产管理业务累计收入8.97亿元，同比增长16.05%。去年，资管产品共发行1262只，规模2181.20亿元，同比增长52.57%。 多位业内人士向媒体表示，近年来中国期货市场高速发展，市场规模屡创新高，运作质量不断提升，市场呈现机构化的新趋势，专业程度不断提高，期货资产管理业务和风险管理业务焕发出勃勃生机，两项创新业务的快速增长为期货公司转型发展提供了新动能。…